Glossário Financeiro & Geopolítico
Definições dos principais termos de finanças, geopolítica e análise de risco. Clique em qualquer termo para ver a explicação completa com contexto de mercado.
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Commodities
Geopolítica
Buffer StatePaís situado entre duas potências rivais que serve como zona de amortecimento ge…ChokepointPonto geográfico estratégico por onde passa volume crítico de comércio ou energi…DeglobalizationReversão ou desaceleração da integração das cadeias globais de suprimento em fav…Geopolitical Risk PremiumPrêmio de risco adicionado ao preço de ativos (especialmente commodities) por in…HotspotRegião com conflito ativo ou tensão geopolítica elevada monitorizada em tempo re…Proxy WarGuerra por procuração — guia completo com história, Guerra Fria, impactos econômicos e mercados.…Belt and Road (BRI)Nova Rota da Seda — corredores, infraestrutura, comércio global e geopolítica. Guia completo.…ReshoringRetorno da produção industrial ao país de origem — guia completo com nearshoring, geopolítica e impactos para investidores.…SanctionsRestrições económicas, financeiras ou comerciais impostas por países ou blocos a…Sphere of InfluenceRegião onde uma potência exerce controlo político ou económico indirecto sobre e…Asset AllocationDistribuição de um portfólio entre classes de ativos (ações, renda fixa, commodi…Curva de Juros InvertidaQuando juros curtos superam os longos. Um dos melhores preditores de recessão no…DedolarizaçãoMovimento de países para reduzir o uso do dólar no comércio e nas reservas, liga…DollarizationAdoção do dólar como moeda oficial (Equador, El Salvador, Panamá) ou uso informa…EPS (Earnings Per Share)Lucro por ação: resultado líquido dividido pelo número de ações. Base para calcu…EstagflaçãoEstagnação + inflação + desemprego — guia completo com anos 1970, dilema dos bancos centrais e impactos para investidores.…EV/EBITDAEV/EBITDA — guia completo: Enterprise Value, EBITDA, valuation, M&A e comparação com P/L.…IPOOferta pública inicial: quando uma empresa abre seu capital na bolsa pela primei…Junk BondTítulo com rating abaixo do grau de investimento. Oferece juros altos para compe…Long/ShortEstratégia de hedge funds que combina posições compradas e vendidas. Lucra indep…Pipeline GeopolíticoGasodutos e oleodutos como instrumentos de poder. Quem controla a infraestrutura…Portfólio de MarkowitzTeoria Moderna do Portfólio — fronteira eficiente, diversificação, correlação e alocação ótima. Guia completo sobre Harry Markowitz.…Price TargetPreço-alvo estimado por analistas para uma ação em 12 meses. Referência para rec…Risco-PaísCountry Risk — guia completo com EMBI+, ratings soberanos, fatores, história e impacto em investimentos globais.…SWIFTRede global de mensagens financeiras entre bancos — guia completo com BIC, sanções, alternativas e impactos.…Tobin TaxImposto sobre transações financeiras proposto por James Tobin para reduzir a esp…Volatilidade ImplícitaExpectativa do mercado sobre a volatilidade futura, derivada das opções. O VIX é…YieldRetorno efetivo de um título de renda fixa. Yield e preço se movem em direções o…Basileia (Basel III)Conjunto de normas internacionais de regulação bancária que define requisitos mí…DecouplingProcesso de separação das economias dos EUA e da China em tecnologia, cadeias de…Helicopter MoneyPolítica monetária extrema em que o banco central distribui dinheiro diretamente…OPEP+Aliança entre a OPEP (liderada pela Arábia Saudita) e produtores como a Rússia, …Soft LandingPouso suave — guia completo: inflação, juros, Fed, indicadores (CPI, PCE, PIB), histórico e impacto em mercados.…Terras Raras (Rare Earths)17 elementos metálicos essenciais para eletrônicos, ímãs, defesa e energia limpa… IA & Tech
Indicadores
CAPE RatioCyclically Adjusted Price-to-Earnings — indicador de valuation de longo prazo de…Excess CAPE YieldDiferença entre o earnings yield ajustado ciclicamente (CAPE) e o rendimento rea…Exuberance IndexScore de bolha de ativos baseado em metodologia Shiller e métricas de valuation …GeoFinance Stress Index (GSI)Índice proprietário GeoFinance GPS de 0 a 100 que resume o risco geopolítico glo…Narrative EconomicsTeoria de Robert Shiller sobre como narrativas virais e contagiosas movem decisõ…PMIPurchasing Managers Index — indicador antecedente da atividade econômica baseado…VIXÍndice do medo (Fear Index) — guia premium: volatilidade implícita, S&P 500, interpretação e picos históricos.…Bear MarketMercado em queda prolongada, definido como queda de 20% ou mais a partir de uma …CDS (Credit Default Swap)Derivativo que funciona como seguro contra calote. O comprador paga prêmios; o v…Déficit GêmeosQuando um país tem simultaneamente déficit fiscal e déficit em conta corrente. S…DurationSensibilidade do preço de um título às variações de juros. Quanto maior a durati…Dutch DiseaseQuando recursos naturais apreciam a moeda e desindustrializam a economia. Nome v…EMBI+Emerging Markets Bond Index — guia completo: spread soberano, J.P. Morgan, EMBI Global, interpretação, risco-país e impacto em mercados.…ETFFundo negociado em bolsa como uma ação. Replica um índice, setor ou commodity. C…Flight to SafetyMovimento para ativos seguros (Treasuries, ouro, franco suíço, iene) em momentos…FuturosContratos padronizados de compra ou venda de um ativo a preço e data futura defi…Geopolítica EconômicaEstuda como conflitos, sanções e tarifas afetam economias e mercados. Em alta co…HegemonPotência dominante sobre o sistema internacional. Os EUA são o hegemon desde 194…Margin CallExigência de garantias adicionais quando uma posição alavancada perde. Se não cu…Market CapCapitalização: preço da ação × número de ações. A NVIDIA passou de US$ 3 trilhõe…Rating SoberanoAvaliação de crédito de um governo pelas agências. Determina o custo de captação…Recessão TécnicaDois trimestres consecutivos de queda no PIB. O NBER nos EUA usa critérios mais …TarifaImposto sobre importações usado como política comercial e arma geopolítica. Pode…Taxa SelicTaxa básica de juros do Brasil, definida pelo Copom. Referência para o crédito e…Teoria dos JogosDecisões estratégicas, Nash, Dilema do Prisioneiro — guia premium com geopolítica, mercados, exemplos reais e FAQ.…Tesouro DiretoPrograma de venda de títulos públicos a pessoas físicas. Inclui Tesouro Selic, I…Zona do EuroBloco de 20 países da UE que adotaram o euro. A crise de 2010-2012 expôs as tens…Inflação de Núcleo (Core)Medida de inflação que exclui itens voláteis como alimentos e energia, revelando…Spread de CréditoDiferença de juros entre um título corporativo e um título público de mesmo praz…StablecoinCriptomoeda atrelada a um ativo estável (geralmente o dólar) para minimizar a vo…TaperRedução gradual das compras de ativos (QE) pelo banco central. O "taper tantrum"…Trade WarConflito econômico em que países impõem tarifas e barreiras recíprocas. A guerra… Mercados
Carry TradeTomar empréstimo em moedas baratas para investir em juros altos — guia completo com mecânica, riscos cambiais e história.…CorrelationMedida estatística de como dois ativos se movem em conjunto, variando de -1 a +1…Flight to QualityMovimento de capital de ativos de risco para ativos percebidos como mais seguros…HedgePosição ou instrumento que protege contra movimento adverso de outro ativo ou ex…Risk-On / Risk-OffModo de mercado: risk-on favorece ativos de risco (ações, EM); risk-off favorece…Safe HavenPorto seguro financeiro — guia completo: flight to quality, ouro, Treasuries, dólar, CHF, JPY, histórico (2008, COVID, Ucrânia) e gestão de risco.…Short SqueezeAlta forçada de um activo quando vendedores a descoberto são obrigados a recompr…SpreadDiferença entre dois rendimentos, preços ou taxas — medida de prémio relativo ou…Yield CurveCurva que relaciona rendimentos de obrigações soberanas com diferentes maturidad…Balança ComercialDiferença entre exportações e importações de bens. Componente principal da conta…Bull MarketMercado em alta prolongada, definido como valorização de 20% ou mais a partir de…Capital FlightSaída rápida e em larga escala de capitais de um país, motivada por instabilidad…Conta CorrenteComponente do balanço de pagamentos que registra comércio de bens, serviços e re…Contagion EffectPropagação de crises entre países, via canais comerciais, financeiros ou de conf…Currency BoardSistema que fixa o câmbio a uma moeda âncora e exige reservas equivalentes. Elim…Debt CeilingLimite legal à dívida que o Tesouro dos EUA pode emitir. Seu atingimento cria ri…Default SoberanoRecusa ou incapacidade de um governo de honrar a dívida. A Argentina deu o maior…Fed Funds RateTaxa de juros de referência do Federal Reserve, âncora do sistema financeiro glo…G7 / G20G7: as 7 maiores economias avançadas. G20: ampliado com emergentes como China, Í…Golden CrossSinal técnico de alta: a média móvel de 50 dias cruza acima da de 200 dias. Cont…HaircutRedução forçada no valor de uma dívida em reestruturação. Na Argentina (2005), c…HyperinflationInflação extrema, acima de 50% ao mês. Exemplos: Alemanha (1923), Zimbabué (2008…IPCAPrincipal medida de inflação do Brasil, calculada pelo IBGE. Base da meta de inf…LeverageAlavancagem: uso de capital emprestado para ampliar retornos. Amplifica ganhos e…LiquidezFacilidade de converter um ativo em dinheiro sem perda de valor. Treasuries são …Mineral CríticoMineral essencial para tecnologias estratégicas com oferta concentrada. Lítio, c…MoratóriaSuspensão formal do pagamento de dívidas. Difere do default técnico por ser expl…MultipolaridadeSistema com múltiplos centros de poder (EUA, China, UE, Índia), em contraste com…Opções (Call/Put)Derivativos que dão o direito de comprar (call) ou vender (put) um ativo a preço…P/L (Price-to-Earnings)Relação entre preço da ação e lucro por ação. P/L alto sugere expectativa de cre…Paridade de Poder de Compra (PPP)Compara PIBs ajustando pelo custo de vida local. Em PPP, a China já superou os E…PetrodólarPetrodólar e reciclagem — guia completo: USD no comércio de petróleo, OPEP, desdolarização e impacto para investidores.…Quantitative Easing (QE)Banco central compra ativos para injetar liquidez e baixar juros longos quando a…Soberania MonetáriaCapacidade de controlar a própria moeda e política monetária. Dívida em moeda pr…Swap CambialComo o BC influencia o dólar sem vender reservas — guia premium: swap reverso, CDI, histórico e impacto em mercados.…Weaponization of FinanceUso de sanções, bloqueio de reservas, SWIFT e tarifas como instrumento de políti…Choke Point EnergéticoPassagem marítima estratégica por onde flui grande volume de petróleo e gás. Est…Commodity CurrencyMoeda de país exportador de commodities (real, dólar australiano, dólar canadens…Crack SpreadDiferença entre o preço do petróleo bruto e o dos produtos refinados (gasolina, …Dot PlotGráfico divulgado pelo Federal Reserve que mostra as projeções individuais de ca…Quantitative Tightening (QT)Oposto do QE: o banco central reduz seu balanço vendendo ativos ou deixando-os v… Supply Chain
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